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美国金融市场遭遇四大危机
日期：2002-09-11
【新税网北京09/11/2002信息】 自去年“９·１１”恐怖事件发生以来一
年间，美国证券市场可谓是外忧内患，疲弱不堪。先是受恐怖袭击事件的沉重打击，
纽约股市被迫停盘４天，恢复交易后的一周内，道·琼斯指数大跌１３７０点，为上
世纪３０年代经济大萧条后的单周最大降幅。随后又遭到安然、世界通信公司财务丑
闻的重创。截至今年７月下旬，纽约各主要股指跌至数年来的最低点，并有可能出现
连续三年下滑的局面。
９月７日，美国证券交易委员会主席哈维·皮特将“９·１１”恐怖袭击事件与
安然公司倒闭、安达信公司解体和世界通信公司作假，共同列为金融市场遭遇的四大
危机。对华尔街而言，“９·１１”事件只是一个外伤，并没有伤筋动骨，股价仅用
了一个多月的时间就恢复了元气，但安然等一系列大企业的丑闻却犹如体内的毒瘤，
严重侵蚀了投资者的信心，导致股市投资严重失血，股市行情萎靡不振。
最新公布的数据显示，发生恐怖袭击事件的２００１年９月，美国股票基金流失
了３００亿美元。由于大公司连出丑闻，今年６月股市撤资情况再次出现，当月股市
失血１８０亿美元，７月份投资者的信心几近崩溃，股票基金又锐减５００亿美元，
创下有史以来单月撤资的最高记录。
过去一年来，受各种因素的影响，纽约股市三大股指均大幅滑落，其中道·琼斯
指数今年的跌幅累计达１６％，到９月６日该指数以８４２７点收市，与“９·１１”
事件前的水平相比下挫１２％；纳斯达克指数今年的降幅更是超过１／３，６日已降
至１２９５点，比袭击事件前下跌了１／４；标准普尔指数今年下挫了２４％，比袭
击事件前下跌近２０％。
为了恢复股民的信心，美国政府一方面举起反恐大旗，另一方面冒着股市失血休
克的风险，开始对大企业的毒瘤——假账开刀，并迅速通过立法，弥补管理制度上的
漏洞。
美国议会今年７月份以压倒性的优势通过了一项惩治公司欺诈行为的法案，规定
企业最高管理者必须保证财务报表的真实准确，否则将面临刑事指控。与此同时，作
为美国证券市场监督机构的美国证券交易委员会也在加紧制定行业规范，其中包括分
析师与上市公司利益关系的法规；设立新的独立机构以解决审计公司与客户之间利益
冲突问题等。最近该委员会已出台了执行惩治公司欺诈行为法案的有关规定，要求相
关企业更迅速地呈交年度和季度财务报告，披露公司信息，公司主管必须在财务报告
上签字保证其准确性。证交会的行动使投资者信心大增，华尔街股市曾在一个月内回
升了１３００点，纳斯达克综合指数的涨幅也达到２０％。
据报道，美国花旗银行集团下属的所罗门美邦公司把热门的首次公开发行的股票
配售给大客户，以换取电信大企业的投资银行业务。所罗门美邦公司的做法促使美国
国会把对上市新股分配问题的调查扩大到高盛公司、瑞士信贷第一波士顿银行等其他
投资银行，从而进一步推动完善市场监管规则的立法工作。
在“９·１１”事件发生一周年之际，华尔街正在迎来经济大萧条以来最大的金
融市场管理体制改革浪潮，这对恢复股民的信心，对美国股市重新走上健康发展之路
至关重要。 (4) |
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